亞馬遜剛剛交出了2019年第三季度的成績(jī)單，市場(chǎng)反應(yīng)似乎比較失望。亞馬遜在Q3單季度營(yíng)業(yè)收入700億美元，較去年同期的566億美元同比增長(zhǎng)24%，高于市場(chǎng)預(yù)期的688億美元。凈利潤(rùn)為21.34億美元，較去年同期的28.83億美元下滑26%。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天，亞馬遜股價(jià)一度暴跌超過(guò)8%，市值縮水800億美元。亞馬遜創(chuàng)始人杰夫貝索斯的身家一下縮水至1028億美元，讓出了首富寶座。比爾-蓋茨重回富豪榜第一名。

亞馬遜從投資者眼中的明星，到瞬間失望，這期間到底發(fā)生了什么。

從單個(gè)季度來(lái)看，亞馬遜運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)下滑主要來(lái)自總運(yùn)營(yíng)支出大幅增長(zhǎng)。從更長(zhǎng)期的角度來(lái)看，亞馬遜的體量已經(jīng)非常大了，要持續(xù)保持高增長(zhǎng)，已經(jīng)很難了。即便連利潤(rùn)中心AWS云服務(wù)，營(yíng)收增速也到了五年多的低位。

數(shù)據(jù)來(lái)源：CNBC

亞馬遜第三季度凈銷(xiāo)售額為700億美元，較去年同期的566億美元增長(zhǎng)24%。其中，凈產(chǎn)品銷(xiāo)售額為397.26億美元，比去年同期的337.46億美元增長(zhǎng)17%；凈服務(wù)銷(xiāo)售額為302.55億美元，比去年同期的228.30億美元增長(zhǎng)33%。

這個(gè)數(shù)據(jù)間接給到亞馬遜賣(mài)家的提示是，平臺(tái)商品銷(xiāo)售增長(zhǎng)就是17%了，進(jìn)入穩(wěn)定期的賣(mài)家，大概率也是同樣的增長(zhǎng)預(yù)期。

數(shù)據(jù)來(lái)源：CNBC

亞馬遜北美部門(mén)（美國(guó)、加拿大）依舊是亞馬遜收入的大頭，第三季度凈銷(xiāo)售額為426.38億美元，比去年同期的343.48億美元增長(zhǎng)24%，在總銷(xiāo)售額中所占比例為61%，與去年同期持平。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為12.82億美元，比去年同期的20.32億美元下降37%。

亞馬遜國(guó)際部門(mén)(英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、日本和中國(guó))第三季度凈銷(xiāo)售額為183.48億美元，比去年同期的155.49億美元增長(zhǎng)18%，在總銷(xiāo)售額中占比26%。但國(guó)際部門(mén)第三季度運(yùn)營(yíng)虧損為3.86億美元，去年同期的運(yùn)營(yíng)虧損是3.85億美元，虧的很穩(wěn)定。

導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本大幅上升、侵蝕利潤(rùn)的重要原因，來(lái)自Prime會(huì)員“一日達(dá)”服務(wù)。目前亞馬遜Prime會(huì)員包郵服務(wù)從兩天送達(dá)升級(jí)為一天送達(dá)，這項(xiàng)舉措非常受歡迎，Prime會(huì)員今年已經(jīng)訂購(gòu)了數(shù)十億件商品。

姐夫說(shuō)，一日免費(fèi)送貨服務(wù)是一筆巨大的投資，盡管這是違反直覺(jué)的，但這卻是對(duì)客戶的正確長(zhǎng)期決定。

“一日達(dá)”的代價(jià)，需要大幅提高運(yùn)輸成本，增加用在建設(shè)運(yùn)輸能力、增加倉(cāng)庫(kù)工人班次。第三季度“一日達(dá)”成本巨大，第四季度有黑五圣誕旺季，快遞的成本預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)多達(dá)15億美元！

這個(gè)長(zhǎng)期決定是否正確？至少季報(bào)發(fā)布的當(dāng)天，投資者并不滿意。

對(duì)于跨境電商賣(mài)家來(lái)說(shuō)，也在賭亞馬遜的將來(lái)。亞馬遜電商最大的資產(chǎn)，是它的會(huì)員。根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，亞馬遜美國(guó)目前Prime會(huì)員數(shù)量已超過(guò)1億，而且續(xù)費(fèi)率非常高。

在這個(gè)會(huì)員基數(shù)前提下，只要亞馬遜不犯大錯(cuò)，它在美國(guó)和歐洲會(huì)保持絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這是其他電商平臺(tái)加起來(lái)都不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

姐夫雖然暫時(shí)當(dāng)不上首富了，但亞馬遜，似乎還是很值得去做的。