德魯里最近發(fā)布報(bào)告稱，中國的“雙控”政策將影響2021 年第四季度中國的化學(xué)品海運(yùn)需求。

中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)于2021年8月份印發(fā)了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》，表中顯示目前不及半數(shù)省(區(qū))能耗強(qiáng)度降低進(jìn)展總體順利。在能源消費(fèi)總量控制方面，仍有8個(gè)省(區(qū))為一級(jí)預(yù)警(形勢(shì)十分嚴(yán)峻)，5個(gè)省(區(qū))為二級(jí)預(yù)警(形勢(shì)比較嚴(yán)峻)。

9月份，中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)又印發(fā)了《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，提出嚴(yán)格制定各省能源雙控指標(biāo)，國家層面預(yù)留一定指標(biāo);推行用能指標(biāo)市場(chǎng)化交易;以及完善管理考核制度等方面。

德魯里認(rèn)為，這一政策的出臺(tái)降低了中國全國上下游工廠的開工率，并據(jù)此預(yù)計(jì)中國在2021年第四季度將減少化學(xué)品的消費(fèi)和進(jìn)口，而需求減少也將給運(yùn)價(jià)帶來壓力，尤其是中東-中國和東南亞-中國航線，由于中國中部內(nèi)河港口的港口擁堵，運(yùn)價(jià)一直在上漲。

中國“雙控”政策對(duì)化學(xué)品海運(yùn)市場(chǎng)的影響

德魯里預(yù)計(jì)，2021年第四季度中國的甲醇供應(yīng)量將減少，因?yàn)橐悦禾繛樵系募状脊S因排放限制而降低開工率，而液化天然氣工廠因液化天然氣價(jià)格上漲而減產(chǎn)。例如，榆林市的甲醇工廠在上個(gè)季度的開工率已經(jīng)至少降低50%，這可能會(huì)減少至少130 萬噸甲醇的供應(yīng)。

然而，供應(yīng)減少不太可能導(dǎo)致進(jìn)口增加，因?yàn)橄掠喂S也面臨類似問題。例如，江蘇部分地方已關(guān)閉其醋酸廠以減少煤炭消耗，許多其他工廠也將效仿。

此外，德魯里分析由于電力短缺和甲醇(原料)價(jià)格高企，中國許多地區(qū)的MTO(甲醇制烯烴)工廠也降低了開工率。因此，我們預(yù)測(cè)中國的甲醇進(jìn)口量將從2020 年的1，300 萬噸降至2021 年的1，280 萬噸?？紤]到中國在2021 年第三季度之前已經(jīng)進(jìn)口了1，110 萬噸甲醇，我們預(yù)計(jì)2021 年第四季度的進(jìn)口量將降至300 萬噸以下。

由于二甲苯(PX) 與原料石腦油之間的低價(jià)差降低了工廠運(yùn)營商的利潤率，迫使他們降低開工率，中國工廠2021 年前九個(gè)月的對(duì)二甲苯(PX)產(chǎn)量低于此前預(yù)期。目前，下游PTA裝置因能源控制和聚酯市場(chǎng)疲軟而降低開工率，這將進(jìn)一步減少2021年第四季度中國PX的產(chǎn)量和進(jìn)口量。德魯里預(yù)計(jì)2021 年中國將進(jìn)口1350 萬噸 PX，而2020 年為 1400萬噸。

此外，由于中國工廠停產(chǎn)導(dǎo)致醋酸成本上升，德魯里預(yù)計(jì)PTA 產(chǎn)量將下降。單乙二醇的情況也是一樣的，由于能源危機(jī)期間預(yù)期的工廠停工導(dǎo)致供應(yīng)減少。

在無機(jī)物領(lǐng)域，德魯里認(rèn)為中國將削減燒堿的生產(chǎn)和出口，因?yàn)榧词故侵袊穆葔A生產(chǎn)商也可能會(huì)降低開工率以遵守能源限制。這將導(dǎo)致本已緊張的市場(chǎng)供應(yīng)緊張。市場(chǎng)吃緊是由于颶風(fēng)艾達(dá)導(dǎo)致美國燒堿產(chǎn)量低。

德魯里表示，2020年中國進(jìn)口液體化學(xué)品/植物油6710 萬噸，預(yù)計(jì)2021 年中國進(jìn)口量將下降5%，原因是國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張、停電和“雙控”政策的綜合性影響。

中部內(nèi)河港口擁堵

由于引航員短缺和Covid-19限制，中國中部內(nèi)河港口的港口擁堵已經(jīng)使這些航線上的船東望而卻步，德魯里預(yù)計(jì)船東會(huì)對(duì)這些航線收取溢價(jià)，因?yàn)槿绻鸆ovid-19防控政策繼續(xù)影響該國的港口運(yùn)營，這些擁堵可能會(huì)持續(xù)到2021 年第四季度和2022年第一季度。港口擁堵推高了中東-中國、東南亞-中國和東北亞內(nèi)部航線的運(yùn)價(jià)。

2021年第四季度化學(xué)品運(yùn)輸需求前景黯淡，中東-中國、東南亞-中國和東北亞內(nèi)部航線的貿(mào)易活動(dòng)均將下降，并且10 月至 12月期間港口擁堵還會(huì)導(dǎo)致的運(yùn)費(fèi)進(jìn)一步上漲。此外，這種需求的減少可能會(huì)緩解化學(xué)品運(yùn)輸市場(chǎng)的供應(yīng)緊張，因?yàn)榇豢梢栽诓煌暮骄€上進(jìn)行貿(mào)易?？捎脟嵨豢赡軙?huì)轉(zhuǎn)向CPP 市場(chǎng)，那里的成品油需求將在冬季上升。