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這篇目錄如下：

一、判斷企業(yè)是否符合IPO條件及財務規(guī)范標準

二、企業(yè)IPO的財務審核核心要點及解決方案

三、企業(yè)財務人員申報財務報表的合理規(guī)劃

判斷企業(yè)是否符合IPO條件及財務規(guī)范標準

首次公開發(fā)行（IPO）財務審核的首要目標，是要判斷申報企業(yè)是否符合IPO條件及財務規(guī)范標準。具體而言，可從以下15個方面予以判斷：

1、公司最近三年內財務會計文件是否存在虛假陳述

如果申報企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現，三年之后才能重新申報IPO申請。在實際操作中，存在利潤操縱問題的申報企業(yè)比例要遠大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因為利潤操縱而被否。

2、有限責任公司按原賬面凈資產折股整體變更為股份有限公司的情形

按照規(guī)定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績可以連續(xù)計算。但如果出現調賬行為，比如在改制時將企業(yè)資產重新評估入賬，或以此變更注冊資本，將不能連續(xù)計算業(yè)績。

3、財務獨立性的要求

申報企業(yè)須具備獨立的財務核算體系、獨立做出財務決策、具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度，不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

4、注冊資本足額繳納的問題

是否存在出資不實甚至是虛假出資的情形。

5、申報企業(yè)須依法納稅

近三年內不存在嚴重的偷逃稅或被稅務部門嚴重處罰，且不存在嚴重依賴稅收優(yōu)惠的現象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應合法合規(guī)。如果申報企業(yè)所得稅曾出現因核算錯誤、漏繳少繳的行為，允許通過補繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問題，則構成實質性的障礙。

6、股利分配問題

利潤分配方案申報時尚未實施完畢的，或者在審核期間提出向現有老股東進行利潤分配的，發(fā)行人必須實施完現金分配方案后方可提交發(fā)審會審核；利潤分配方案中包含股票股利或者轉增股本的，必須追加利潤分配方案實施完畢后的最近一期審計。

7、關注輕資產公司的無形資產占比問題，但該問題不構成發(fā)行障礙

對于公司生產經營確實需要的無形資產比例高的問題，這不是發(fā)行障礙；但和公司主業(yè)無關的無形資產，以及僅是用來拼湊注冊資本且對企業(yè)無用的無形資產比例過高，則構成發(fā)行障礙。

8、關注申報企業(yè)在資產評估的過程中

是否嚴格遵守了《國有資產評估管理辦法》及資產評估準則；是否履行了立項、評估、確認程序；選用的評估方法是否恰當、謹慎；報告期內是否存在沒有資格的評估機構評估問題，尤其是收購資產；是否存在評估增值幅度較大的資產項目等。

9、關注申報企業(yè)的內部控制制度是否符合“三性”

即能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經營的合法性、營運的效率與效果性，具體要觀察注冊會計師的內部控制審核意見，比如要關注審計報告及內部控制審核報告的意見類型是否為標準無保留意見，帶有強調事項的無保留意見則一般不被認可。

10、關于驗資問題

謹慎對待驗資問題，申報企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。

11、申報企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力，不得存在以下情形

最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴；最近一年的凈利潤主要來自合并報表范圍以外的投資收益。在審核過程中，發(fā)審部門會關注申報企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項目導致的利潤增長，并判斷這種增長是否具備可持續(xù)性。

12、關于創(chuàng)業(yè)板上市標準中關于盈利“持續(xù)增長”的判斷標準問題

對于報告期內凈利潤出現波動的，以報告期2008年、2009年、2010年為例，持續(xù)增長按以下標準掌握：當2010年凈利潤>2009年凈利潤，且2009年凈利潤2008年凈利潤，則符合“持續(xù)增長”規(guī)定。

13、關于創(chuàng)業(yè)板上市標準中的“成長性”問題

這是對擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對外部經濟條件、氣候條件等依賴較強，因此成長性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。 

14、關于擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的凈資產

擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產須不少于2000萬元，不存在未彌補虧損。需要指出的是，母公司報表和合并報表均要符合此項要求。

15、關于盈利預測

主要關注穩(wěn)健性，是否和利潤表項目一致，是否有不合理的假設。此外，盈利預測須提示風險。 

? 稅務問題

發(fā)行人稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國家規(guī)定不一致：

A、需提供同級稅收征管部門對發(fā)行人所享受的稅收優(yōu)惠政策的證明文件；

B、招股書披露“存在稅收優(yōu)惠被追繳的風險”，披露被追繳稅款的責任承擔主體，并作“重大事項提示”。

C、保薦機構和律師應對上述情況是否構成重大違法行為及本次發(fā)行上市實質性障礙發(fā)表核查意見。

發(fā)行人報告期內因納稅問題受到稅收征管部門處罰的：

A、如果金額不大且情節(jié)不嚴重，只要同級稅務征管部門出具依法納稅的文件即可；

B、如果相對嚴重但還沒達到重大違法的程度，需要稅務機關發(fā)表意見，明確表明處罰是否構成是否重大違法。

C、如果存在欠繳較大金額的所得稅、增值稅或補繳較大金額的滯納金的，應由稅務部門出具是否構成重大違法行為的確認文件。

? 資金占用

關注資金占用的時間、內容、發(fā)生額、頻率、控制人經營能力、是否會繼續(xù)占用等，申報前資金占用應徹底解決

? 關聯交易

關注關聯交易是否已充分披露、關聯交易程序合規(guī)、價格是否公允以及關聯交易占比；關注關聯方非關聯化的問，重點關注：①非關聯化不管是報告期內還是期外均需要關注受讓方基本情況，比如實際控制人、經營情況、關聯度、轉出前后交易情況等；②注銷比轉讓更徹底，關注被注銷企業(yè)的情況，包括資產處理債務處理方式，注銷程序，發(fā)行人繼續(xù)資產注入等情況。

? 資產完整性

關注發(fā)行人是否具備與經營有關的業(yè)務體系及相關資產。關注發(fā)行人申報前是否進行過同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并和業(yè)務合并，是否已按規(guī)定完整運行一定期限。關注發(fā)行人是否擁有對其生產經營具有關鍵意義的商標、專利、工業(yè)產權等知識產權的所有權。

企業(yè)IPO的財務審核核心要點及解決方案

 上市前公司進行股權激勵，人員范圍沒有限制，但通常限制在公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及中層管理人員和骨干員工。

為避免利益輸送嫌疑，除引入創(chuàng)投機構外，上市前不宜引入公司以外的人員持股。

從股權激勵的效果來看，持股范圍太廣泛、持股數量太低，對管理人員和員工的激勵作用并不明顯。在上市前，股份公司股東建議控制在證券法限制的200人以內，以避免需按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》要求向證監(jiān)會報批。

? 收入確認

關注經銷商或加盟商模式收入占營業(yè)收入比例較大時，經銷商或加盟商的布局合理性，關注經銷商或加盟商的經營情況、銷售收入真實性、退換貨情況。對于頻繁發(fā)生經銷商或加盟商開業(yè)及退出的情況，關注發(fā)行人原有的收入確認會計政策是否謹慎，對該部分不穩(wěn)定經銷商或加盟商的收入確認是否恰當。

對于發(fā)行人存在特殊交易模式或創(chuàng)新交易模式的，關注盈利模式和交易方式創(chuàng)新對經濟交易實質和收入確認的影響，關注與商品所有權相關的主要風險和報酬是否發(fā)生轉移、完工百分比法的運用是否合規(guī)等。

? 存貨問題

關注發(fā)行人是否建立并完善存貨盤點制度，在會計期末是否對存貨進行盤點，并做書面記錄。在發(fā)行人申報期末存貨余額較大的情況下，關注存貨期末余額較大的原因以及是否充分計提存貨跌價準備。

? 利潤異常

關注發(fā)行人營業(yè)收入和凈利潤在申報期內出現較大幅度波動或申報期內營業(yè)毛利或凈利潤的增長幅度明顯高于營業(yè)收入的增長幅度的情形。如發(fā)行人申報期內存在異常、偶發(fā)或交易標的不具備實物形態(tài)（例如技術轉讓合同、技術服務合同、特許權使用合同等）、交易價格明顯偏離正常市場價格、交易標的對交易對手而言不具有合理用途的交易，關注上述交易的真實性、公允性、可持續(xù)性及上述交易相關損益是否應界定為非經常性損益等。

? 內部控制

 發(fā)行人是否建立規(guī)范的財務會計核算體系，保證財務部門崗位齊備，各關鍵崗位應嚴格執(zhí)行不相容職務分離的原則。

? 采購環(huán)節(jié)

發(fā)行人相關部門是否嚴格按照所授權限訂立采購合同，并保留采購申請、采購合同、采購通知、驗收證明、入庫憑證、商業(yè)票據、款項支付等相關記錄。發(fā)行人財務部門是否對上述記錄進行驗證，確保會計記錄、采購記錄和倉儲記錄保持一致。

? 銷售環(huán)節(jié)

發(fā)行人是否定期檢查銷售流程中的薄弱環(huán)節(jié)，并予以完善。重點關注銷售客戶的真實性，客戶所購貨物是否有合理用途、客戶的付款能力和貨款回收的及時性，關注發(fā)行人是否頻繁發(fā)生與業(yè)務不相關或交易價格明顯異常的大額資金流動，核查發(fā)行人是否存在通過第三方賬戶周轉從而達到貨款回收的情況。

? 對外擔保

擬上市公司需要在招股說明書中披露對外擔保情況，包括被擔保人的具體情況、債務情況、擔保方式等。 建議公司梳理對外擔保情況，對公司不必要發(fā)生的對外擔保特別是對關聯企業(yè)的擔保進行清理。

? 未決訴訟

公司存在的訴訟或仲裁事項并不是洪水猛獸。首先需要說明訴訟、仲裁的背景、過程；其次，如果公司作為被告方或被仲裁方，需要說明對公司生產經營的影響并進行風險提示。

企業(yè)財務人員申報財務報表的合理規(guī)劃

1、三年一期財務報表的剝離調整

一 般而言，國有企業(yè)整體改制上市或將經營性資產單獨作為主體上市需要對非經營性資產、負債進行剝離調整，而有限公司整體變更為股份有限公司，此種情況通常不存在剝離調整問題，但實務中因上市的需要，需要調整公司架構，諸如剝離與主業(yè)無關的長期股權投資（子公司）或嚴重虧損的子公司或不宜在申報財務報表中反映的不規(guī)范業(yè)務。

 2、財務指標的合理性

（1）縱向分析財務指標的合理性，包括三年一期資產負債率、銷售增長率、現金流量情況等，分析相同指標在不同期間有無異常波動。審核人員比較關注的財務指標問題主要有：主要會計科目，如應收及暫付款項、存貨、長短期借款、銷售收入、主營業(yè)務成本、應交稅金的異常增長和變動；主要財務指標如存貨周轉、流動比率、速動比率、資產負債率、毛利率的異常波動等；現金流情況，凈利潤大幅度增長的同時沒有伴隨著現金流量的相應增加；各項準備計提不充分，沒有貫徹謹慎性原則。

（2）橫向與同行業(yè)（上市）公司比較分析，如同類產品銷售毛利率、成本費用率情況，若差異較大，需要有合理的解釋。如果全行業(yè)因原材料價格上漲，毛利率下滑，發(fā)行人毛利率卻大幅上升但無合理解釋，則可能影響審核人員的判斷。

（3）在不違背會計原則的基礎上，盡量使最近一期利潤最大化，以提高發(fā)行價格。

3、經營業(yè)績出現大幅度下滑，是否存在發(fā)行障礙

4、如何對待已經廢止相關文件中有關財務指標

如關聯交易（采購與銷售）不得超過30%的比例等。

取消116號文件的30%的關聯交易比例限制，并不意味著關聯交易不再是審核重點，作為替代手段，證監(jiān)會提出了更加嚴格的信息披露要求。 

案例：關于關聯方及其交易的披露

某擬上市公司第三大股東的關聯公司是公司的委托加工方，在2004年、2005年及2006年上半年與公司存在委托加工交易，金額分別為1,110萬元、2,618萬元和1,991萬元，分別占當期主營業(yè)務成本的6.91%、13.99%和16.28%。

上述交易屬于關聯交易。

會計師解釋因數額小而未在招股說明書及會計報表附注中披露。

鑒于上述情況，審核人員要求公司補充披露關聯方及關聯交易。