業(yè)務(wù)背景

東南亞支付領(lǐng)頭羊AirPay正式上線于2014年，隸屬于新加坡Sea公司旗下。

除了AirPay，Sea旗下還擁有數(shù)字娛樂業(yè)務(wù)Garena、電商業(yè)務(wù)Shopee。三條業(yè)務(wù)線形成協(xié)同作用。

Garena為Sea旗下數(shù)字娛樂品牌。在上個月，Garena與騰訊達成合作，將擁有5年的優(yōu)先權(quán)，在印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞、新加坡和中國臺灣地區(qū)優(yōu)先發(fā)布騰訊的移動和PC游戲。

Shopee電商平臺的模式類似淘寶，上線于2015年。Shopee的業(yè)務(wù)目前已經(jīng)覆蓋至新加坡、馬來西亞、菲律賓、臺灣、印度尼西亞、越南及泰國這七大市場。

七大市場被統(tǒng)稱為GSEA，根據(jù)Frost＆Sullivan等機構(gòu)的統(tǒng)計，2017年上半年時，Sea旗下的三大業(yè)務(wù)線在GSEA的市場份額均排在首位。

Sea的金融科技版圖

Sea面對的是一個擁有6.5億總?cè)丝诘臇|南亞市場。這同樣是AirPay面臨的機遇。

發(fā)展支付要依托具體業(yè)務(wù)場景。AirPay的天然優(yōu)勢在于，和電商、游戲兩大高頻場景的結(jié)合。

據(jù)財報，電商平臺Shopee今年第三季度的GMV（成交總額）達到27億美元，同比增長152.7%，環(huán)比增長21.1%。訂單量達1.585億，同比增長140.5%，環(huán)比增長24%。

目前，東南亞目前市場上比較知名的電商平臺還有Lazada、Redmart、Zalorae、Qoo10、Tokopedia、Tarad、11 street、EZBuy以及BigMK等十多家。

自2015年至今，包括Lazada、Shopee在內(nèi)的頭部電商平臺GMV成長7倍。據(jù)谷歌和淡馬錫最新發(fā)布的《2018東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究報告》，東南亞的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟預(yù)計在2025年將超過2400億美元，其中電子商務(wù)仍是東南亞網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中的龍頭，截至2025年，東南亞電商市場規(guī)模將達到1020億美元。

具體到Shopee而言，全年預(yù)計GMV將達92億-97億美元，較2017年增長124%-136%。在今年雙十一超級大促中，Shopee在東南亞當(dāng)天創(chuàng)下超過1100萬訂單的歷史新高，跨境單量更較去年攀升至8倍。

電商和游戲業(yè)務(wù)不斷增長的趨勢，勢必會推升其中起連接作用的AirPay。官方暫未透露AirPay具體的交易筆數(shù)。不過，除支付外，Sea已經(jīng)寄AirPay更大的想象空間。

“三大業(yè)務(wù)是我們能力的極限與最佳狀態(tài)，而且暫無拆分發(fā)展的計劃，以支付深度綁定游戲和電商，三者能夠形成動態(tài)平衡。以后的發(fā)展路徑是縱向延伸，比如通過Airpay向賣家提供貸款?！盨ea總裁Nick Nash曾表示。

東南亞的支付環(huán)境

理論上來說，支付只是一家公司進入金融領(lǐng)域的一把鑰匙。在支付之后，金融領(lǐng)域里的消費金融等業(yè)務(wù)，想象空間也不容小覷。

從某個角度來說，東南亞市場上，移動支付領(lǐng)域的競爭是兩家最大的電商平臺Shoppee和Lazada之間的競爭。

從電商的場景看，AirPay的最大競爭對手之一，即為Lazada旗下的支付產(chǎn)品AliPay。此外，AirPay還面臨依托其他場景發(fā)展支付業(yè)務(wù)的競爭對手。東南亞市場的兩大打車應(yīng)用Grab和Go-Jek，均將支付當(dāng)成自己的主攻方向，甚至還將支付帶入到打車之外的場景中。

東南亞國家中，印尼人口達到2.64億，位列世界第四。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，印尼電商規(guī)模有望成為東南亞第一。在印尼這一最大市場，Shopee表現(xiàn)如何？AirPay又會遇到哪些機遇和挑戰(zhàn)？

在App Annie的下載數(shù)據(jù)排名中，Shopee排名Google Play和App Store雙榜第一。Shopee曾表示，印尼是七大市場中，貢獻營收最多的國家。Shopee會結(jié)合印尼當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)土人情，舉辦不同類別的購物促銷，如今年6月舉辦的開齋節(jié)購物大促，以及即將開始的雙十二大促等。

印尼市場的電商規(guī)模為何會有巨大增長潛力？這與該國的客觀環(huán)境有關(guān)。

據(jù)Statista的報告顯示，在印尼電商用戶年齡分布方面，至2017年年底，18-24歲用戶占34.41%，25-34歲41.58%，35-44歲占23.7%，45歲以上占0.31%。而在電商用戶收入方面，每用戶平均收入（ARPU）由2016年的67.37美元增至2018年的89.15美元，增幅32.32%。低中高三層次收入人群分布均勻，各占30%左右。龐大的年輕群體和客觀的收入水平，意味著更為旺盛的購買力。

不過，由于地理布局較為復(fù)雜，電商平臺開拓這片市場面臨重重挑戰(zhàn)。

印尼是世界上最大的群島國家，由太平洋和印度洋之間約17508個大小島嶼組成。電商平臺開疆?dāng)U土必須首先解決物流問題。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，物流成本吞噬了印尼GDP的25%。但在強大的潛在消費人群面前，平臺解決這些問題似乎只是時間問題。

根據(jù)We Are Social的數(shù)據(jù)顯示，2018年印尼的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率在50％左右。這比兩年前的34％有所上升，但仍然有一半的人口沒有被互聯(lián)網(wǎng)覆蓋到。盡管印尼的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率還不夠高，但是上漲趨勢明顯，擁有海量潛在用戶。

電商業(yè)務(wù)潛力明顯，但能否像阿里一樣，通過淘寶等平臺帶動支付寶的發(fā)展？

從目前印尼移動支付市場占有率情況來看，該領(lǐng)域無巨頭。印尼的線下實體店支付仍然以現(xiàn)金為主，而且東南亞地區(qū)人民大多都偏愛銀行轉(zhuǎn)賬這一線上支付方式。在移動支付領(lǐng)域，印尼并沒有像國內(nèi)的微信和淘寶這樣占絕對壟斷地位的巨頭。這直接導(dǎo)致各大領(lǐng)域的玩家，各自為政，發(fā)展自家錢包業(yè)務(wù)。

據(jù)印尼市場調(diào)查研究機構(gòu)Jakpat 2017年的一份調(diào)查報告顯示，市場占有率為59.6%、排名第一的Go-Pay，也就只擁有1000萬用戶，而它依托的是東南亞最高頻的線上場景——出行。手機銀行排名第二，市占率58.1%。印尼本土手機錢包OVO和Tcash分別為40.5%和38.6%。

AirPay于9月才拿到相關(guān)牌照，故未有其市占率情況。若從電商行業(yè)和Shopee增長來看，AirPay推廣移動支付或許有一定的先天優(yōu)勢。它也同時可以圍繞電商供，發(fā)展消費金融或供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)。不過，雖然極具想象力，它也需要首先解決征信等一系列問題。

監(jiān)管環(huán)境

盡管面對的是東南亞市場，但AirPay同樣需要“因地制宜”。在進入不同國家市場，開展相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)時，其必須遵循當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管政策。某些國家或地區(qū)的監(jiān)管部門，則會提出嚴(yán)苛的牌照準(zhǔn)入門檻。

Shopee就曾在自己最大的市場印尼遇到這類問題。由于早前沒有達到印尼政府的準(zhǔn)入要求，Shopee印尼網(wǎng)站上的大部分款項只支持用戶走銀行轉(zhuǎn)賬支付流程。直到今年9月，Sea才獲得了印尼央行管理電子貨幣的許可。印尼央行已向Sea旗下的AirPay授予許可證，后者將能通過此牌照開展業(yè)務(wù)。這將允許電商用戶進行直接支付。

（來源：FinTech快評）