亞馬遜預(yù)計將在10月24日（周四）美股盤后公布第三季度財務(wù)報告。美銀美林認為，一日達與云服務(wù)業(yè)務(wù)將拖累公司新季度業(yè)績。

以Justin Post為代表的分析師認為，第三季度，亞馬遜云服務(wù)業(yè)務(wù)的增速將放緩，同時一日達業(yè)務(wù)的投資成本則日趨增加。并指出，監(jiān)管日益趨嚴，以及亞馬遜云服務(wù)的增速與利潤率擔(dān)憂，都將對亞馬遜2019年的股價上漲空間帶來限制。

亞馬遜今年迄今股價上漲18.5%，同期標(biāo)普500指數(shù)則上漲近20%。

多位分析師認為，華爾街對亞馬遜單日達業(yè)務(wù)的盈利前景持樂觀態(tài)度，但對一日達業(yè)務(wù)投資增加以及云服務(wù)的潛在競爭力影響則更加關(guān)注。

當(dāng)然，伴隨著更多商品符合一日達遞送的條件，相信亞馬遜未來能夠更好地優(yōu)化運輸成本，這也一定程度上幫助抵消了市場近期對亞馬遜一日達業(yè)務(wù)成本上升的擔(dān)憂。亞馬遜第二季度宣布將投入8億美元，將Prime從兩日升級為“一日達”。該公司也在二季度財報電話會提示，這將導(dǎo)致第三季度的成本增加。

因此美銀將亞馬遜股票的買入價目標(biāo)從2,350美元下調(diào)至2,250美元。

多為分析師表示，鑒于未來三個季度的寬松環(huán)境以及Prime一日達業(yè)務(wù)的盈利前景，將繼續(xù)對亞馬遜的零售與營收增長潛力持樂觀態(tài)度，并提高了亞馬遜云服務(wù)業(yè)務(wù)2020年的增長目標(biāo)。

斯迪富公司（Stifel） 分析師認為，亞馬遜北美地區(qū)的業(yè)績未來將因一天達業(yè)務(wù)獲得助力，但因當(dāng)前該業(yè)務(wù)投資成本增加，而開始密切關(guān)注該公司必將處于低水平的運營利潤。

Stifel預(yù)計亞馬遜第三季度運營利潤將在24億美元，而FactSet的預(yù)期為亞馬遜第三季度運營利潤29.4億美元，低于該公司去年同期的37.2億美元。

Stifel表示，對亞馬遜為方便客戶而實施一日達所帶來的投資成本增加表示支持。并指出，將買入任何具有潛力的低利潤率公司的股票，因為從歷史角度看，此類公司在過去的投資周期中獲得了強勢的競爭地位，未來將產(chǎn)生超預(yù)期的的利潤。因此Stifel將亞馬遜的股價買入目標(biāo)定位2300美元。

根據(jù)FactSet對48位華爾街分析師的平均調(diào)查結(jié)果顯示，亞馬遜股票獲得“買入”評級，股票買入價目標(biāo)在2289.92美元。

亞馬遜第三季度業(yè)績預(yù)期：

利潤

FactSet預(yù)計亞馬遜EPS在4.59美元，低于去年同期的5.75美元。

Estimize調(diào)查顯示，亞馬遜第三季度EPS預(yù)期為4.92美元。

亞馬遜第二季度EPS不及FactSet的預(yù)期，但超出此前連續(xù)七個季度的預(yù)期。

營收

FactSet預(yù)計亞馬遜第三季度營收將在688.2億美元，高于去年同期的565.8億美元。

Estimize預(yù)計亞馬遜第三季度營收將在690.5億美元。

銷售

亞馬遜將在雜貨店方面分得一杯羹。

市場調(diào)查公司Canaccord Genuity表示，亞馬遜的第二季度財報已顯示便利用品的購買在增加，且有報告顯示，亞馬遜已放松對免費送貨資格的限制，并取消牙膏牙線等低價CPG商品的最低消費限額，而這將增加 Prime會員的購買頻次。Canaccord將亞馬遜的股票目標(biāo)價定為2,250美元。

另外，穆迪副總裁Mickey Chadha表示，鑒于消費者信心增加，工資增長，低失業(yè)率和美國的強勁的宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素，美國2019年零售銷售將增長逾4%，亞馬遜等電商、低價零售商、倉儲式零售商都將從中收益。

富國銀行(Wells Fargo) 9月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度亞馬遜在美國零售總額增幅中占了30%，高于去年同期的19%。

來源：老虎資訊綜合