Shopify占盡天時地利，服務(wù)正是無數(shù)企業(yè)在疫情期間的救命稻草，所以業(yè)務(wù)火箭式增長。

疫情未爆發(fā)之前，已經(jīng)有一些大趨勢存在，而疫情使這些趨勢加快，這包括從實體銷售轉(zhuǎn)向電子商務(wù)。面對這種市場轉(zhuǎn)變，Shopify(SHOP)可以說占盡優(yōu)勢，況且許多企業(yè)都急需要將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到網(wǎng)上，那怕只是一部分，Shopify已經(jīng)成了這類企業(yè)的救星。

Shopify專門提供軟件工具，幫助企業(yè)開始、發(fā)展和營銷大大小小的零售業(yè)務(wù)，商家可使用軟件，在所有銷售渠道開展業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)、手機、社交媒體和實體銷售平臺。

Shopify營運總監(jiān)Harley Finkelstein在第二季業(yè)績電話會議上，談到疫情對公司的影響：「疫情加快電子商務(wù)的發(fā)展，促使消費者行為出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，以致預(yù)計2030年才會有的零售業(yè)現(xiàn)象，提前在2020年出現(xiàn)?！?/span>

我們來深入看看這家公司，評估一下Shopify的股票現(xiàn)在是否值得買入。

Shopify收入驚人增長

美國各州在春季和夏季實施各項強制抗疫措施，非必需實體企業(yè)都要被迫關(guān)閉，顧客無法到商店購物，Shopify因而大為受益。從收入可見，Shopify的增長驚人。最近一季度，收入按年增長97%。另外，公司僅是第二季收入（7.14億美元），已經(jīng)比2017年全年（6.73億美元）還要多。坦白說，這種驚人增長率未必可以維持，但說到業(yè)務(wù)會出現(xiàn)收縮就不太可能，因為即使疫情成為過去式，已經(jīng)建立線上銷售渠道的商家，大概會繼續(xù)這門生意。

有一點很重要，目前收入這種增長幅度，足以使公司實現(xiàn)正凈收入。在第二季度，Shopify的凈收入從去年同期虧損3,600萬美元，增長到2,900萬美元。另外，由于公司的服務(wù)對許多企業(yè)都是救命稻草，需求急切，所以只要疫情一日存在，大家依然要困在家中，那么Shopify根本不用花太多營銷支出，生意會自己找上門?，F(xiàn)在，大量企業(yè)都別無選擇，急需公司的服務(wù)度過難關(guān)。

公司業(yè)務(wù)高速發(fā)展，同樣帶來了規(guī)模優(yōu)勢，這從公司經(jīng)調(diào)整營運支出占收入的百分比可看到。2019年第二財季，該數(shù)字占總收入56%，到2020年第二財季，已經(jīng)降至37%。

挑戰(zhàn)巨頭亞馬遜

Shopify的服務(wù)目前拿下美國電子商務(wù)零售市場約5.9%市場份額，仍然落后亞馬遜(AMZN)的37.2%。不過公司的市場占有率已經(jīng)坐上第二把交椅，以微弱優(yōu)勢壓過eBay（EBAY）。自從2015年開始，Shopify平臺促成的訂單總額就一直以67%的年增長率增長。在2020年第二季度，該數(shù)字更激增至120%。如果公司繼續(xù)以這種速度增長，市場占有率很快就可追近亞馬遜。

亞馬遜提供的服務(wù)跟Shopify相似，但本身的電子商務(wù)業(yè)務(wù)與第三方商家的競爭越來越大，這些商家都是跟亞馬遜簽訂平臺使用合約。許多商家一直跟亞馬遜打交道，因為認為別無選擇。但Shopify為商家提供另一種接觸網(wǎng)上消費者的方法，而且不必擔心Shopify會像亞馬遜一樣隨時來搶生意。

結(jié)論

Shopify確實受益于疫情，由于經(jīng)濟癱瘓，公司的收入增長反而加快，因為許多企業(yè)都急需Shopify的服務(wù)救命。疫情仍然沒有過去的跡象，Shopify的服務(wù)需求當然仍會很強勁。

除了電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，自由職業(yè)的人增加，這些服務(wù)同樣不可少，所以Shopify有望搭上這轉(zhuǎn)順風車。疫情導(dǎo)致，失業(yè)人數(shù)破紀錄，將有更多人可能轉(zhuǎn)為自由職業(yè)。事實上，受疫情影響失去的職位，可能永遠消失。受益于這個長期利好因素，即使疫情過去一段長時間，公司收入增長應(yīng)可保持強勁。

說是這么說，市場大致都看到Shopify的前途無可限量，所以股價從3月尾的417美元大漲到8月11日約972美元，只是短短幾個月，市銷率已經(jīng)從27倍炒到上57倍。Shopify未來當然很有前途，但這個光環(huán)背后，溢價就非常高。所以小心起見，最好是等到股價可能出現(xiàn)回調(diào)，然后趁低開始買入這只股票。

（來源：億邦動力）