中小板上市公司共達(dá)電聲擬通過(guò)向萬(wàn)魔聲學(xué)全體股東非公開(kāi)發(fā)行股份的方式，收購(gòu)萬(wàn)魔聲學(xué)100%股權(quán)。萬(wàn)魔聲學(xué)2018年?duì)I業(yè)收入為93,172.59萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7,599.26萬(wàn)元，100%股權(quán)的交易作價(jià)為335,982.00萬(wàn)元。萬(wàn)魔聲學(xué)是業(yè)內(nèi)知名的電聲企業(yè)，旗下1More品牌耳機(jī)，曾經(jīng)是亞馬遜平臺(tái)的暢銷耳機(jī)產(chǎn)品。

萬(wàn)魔聲學(xué)的前身為加一聯(lián)創(chuàng)電子科技有限公司，創(chuàng)始人是謝冠宏，成立于2013年，由“加一香港”100%持股。“加一香港”則由1More Inc100%控股。

萬(wàn)魔聲學(xué)和小米淵源頗深。謝冠宏曾是富士康最年輕的事業(yè)群級(jí)總經(jīng)理，在2012年離開(kāi)富士康?！吨袊?guó)企業(yè)家》雜志報(bào)道過(guò)，在2013年，謝冠宏曾經(jīng)和雷軍、順為資本聯(lián)合創(chuàng)始人許達(dá)來(lái)曾一起討論創(chuàng)業(yè)方向。許達(dá)來(lái)曾說(shuō)，對(duì)于謝冠宏，他甚至還沒(méi)有一個(gè)idea，都決心要投資他。雷軍建議謝冠宏去做手機(jī)周邊，謝最終選定了耳機(jī)市場(chǎng)。用他的話說(shuō)，做耳機(jī)基于兩個(gè)維度的考量：理性與感性。理性考慮是，每擁有一個(gè)手機(jī)，人們總會(huì)配套買幾個(gè)周邊，而耳機(jī)是其中門檻較高、市場(chǎng)較大且有較強(qiáng)持續(xù)力的周邊產(chǎn)品。

來(lái)源：中國(guó)企業(yè)家

于是，公司成立初期，謝冠宏的加一聯(lián)創(chuàng)（萬(wàn)魔聲學(xué)前身）便獲得了順為資本和小米科技的A輪注資。作為財(cái)務(wù)投資者，在2013年，小米系投資機(jī)構(gòu)Xiaomi Corporation（People Better Limited之關(guān)聯(lián)方）取得1More Inc.(簡(jiǎn)稱“加一開(kāi)曼”)49%的股權(quán)（A級(jí)普通股，與A 輪優(yōu)先股享有同等股東權(quán)利），小米系投資機(jī)構(gòu)Shunwei Ventures取得31%的股權(quán)（A輪優(yōu)先股）。

現(xiàn)在，萬(wàn)魔聲學(xué)已成為耳機(jī)、音箱、智能聲學(xué)類產(chǎn)品以及關(guān)鍵聲學(xué)零部件的研發(fā)設(shè)計(jì)、制造和銷售的企業(yè)，形成了包括有線耳機(jī)、藍(lán)牙無(wú)線耳機(jī)、智能真無(wú)線耳機(jī)、智能音箱、 聲學(xué)關(guān)鍵組件在內(nèi)的完整產(chǎn)品線。

萬(wàn)魔聲學(xué)以O(shè)DM作為主要收入模式，為小米、華為（間接客戶）、華碩等多家公司設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)智能耳機(jī)。其中，小米是其最大的客戶，近幾年來(lái)自小米的收入占比均超過(guò)60%。在小米港股IPO招股書中，萬(wàn)魔聲學(xué)被列為“主要生態(tài)鏈供應(yīng)企業(yè)”。

此外，萬(wàn)魔的銷售渠道還覆蓋了亞馬遜、京東、網(wǎng)易、酷我音樂(lè)、咕咚運(yùn)動(dòng)等電商及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。目前1More品牌海外市場(chǎng)已拓展至美國(guó)、加拿大、英國(guó)、 德國(guó)、意大利、西班牙、日本、韓國(guó)、印度等25個(gè)國(guó)家。1More品牌在國(guó)內(nèi)的代言人是周杰倫和吳青峰。

1More曾經(jīng)是亞馬遜平臺(tái)上的暢銷耳機(jī)品牌，覆蓋有線耳機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)、游戲耳機(jī)三大細(xì)分產(chǎn)品線。2017年，萬(wàn)魔聲學(xué)在亞馬遜平臺(tái)的銷售收入為3570萬(wàn)元。但從萬(wàn)魔聲學(xué)的報(bào)表來(lái)看，2018年萬(wàn)魔聲學(xué)在亞馬遜的銷量已不足2000萬(wàn)。萬(wàn)魔聲學(xué)對(duì)此解釋是，2018年自有品牌耳機(jī)銷售收入未保持持續(xù)增長(zhǎng)的主要原因?yàn)楫?dāng)年美國(guó)市場(chǎng)新品上市較晚，錯(cuò)過(guò)最佳銷售期。從中也可以看出，3C電子產(chǎn)品在亞馬遜平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)已是白熱化，即便是平臺(tái)上的知名大牌，也不保證能保持增長(zhǎng)。

2016年-2018年，萬(wàn)魔聲學(xué)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為42,971.26萬(wàn)元、61,818.98萬(wàn)元、93,172.59萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為2,845.20萬(wàn)元、1,072.80萬(wàn)元、7,599.26萬(wàn)元。

以2018年的7,599.26萬(wàn)元凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)335,982.00萬(wàn)元的估值，市盈率為44.21倍。

對(duì)于利潤(rùn)承諾，萬(wàn)魔聲學(xué)智能聲學(xué)業(yè)務(wù)在2019年度、2020年度和 2021年度實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于14,500萬(wàn)元、22,000萬(wàn)元、28,500萬(wàn)元。

若本次吸收合并于2020年實(shí)施完畢，則2020年度、2021年度和 2022年度實(shí)現(xiàn)的合并報(bào)表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于22,000萬(wàn)元、28,500萬(wàn)元、35,700萬(wàn)元。

也就是說(shuō)，2019年凈利潤(rùn)要比2018年接近翻番。

“小米系”，“亞馬遜暢銷耳機(jī)”，現(xiàn)在，萬(wàn)魔聲學(xué)即將加上一個(gè)新的標(biāo)簽：“上市公司”。