當(dāng)前，以金磚國家為代表，中東、東南亞、南美的眾多新興國家接連發(fā)聲，通過創(chuàng)新跨境支付結(jié)算機(jī)制、簽署雙邊貨幣協(xié)議、儲備資產(chǎn)多元化等多重方法，正在國際上掀起一股“去美元化”風(fēng)潮。

“去美元化”風(fēng)波再起

本次“去美元化”風(fēng)波最先起于3月末，巴西媒體報(bào)道中國和巴西已達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以人民幣與雷亞爾進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。中國和巴西同屬金磚國家，經(jīng)濟(jì)體量位居世界前列，兩國開展金融合作引起國際社會的廣泛關(guān)注。

3月30日，東盟十國財(cái)政部部長和央行行長在印尼召開會議，討論了通過本地貨幣交易計(jì)劃，在東盟成員國之間實(shí)施的本地貨幣結(jié)算計(jì)劃上進(jìn)行擴(kuò)展，以減少對主要貨幣如美元、歐元、日元和英鎊的依賴。

4月初，印度外交部發(fā)表聲明稱，印度和馬來西亞已同意用印度盧比進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，同時(shí)，印度愿意與其他國家使用本國貨幣交易，不必強(qiáng)制以美元作為中間貨幣。此外，據(jù)RT新聞網(wǎng)4月22日報(bào)道，印度和孟加拉國正逐漸放棄在雙邊貿(mào)易中使用美元，改用本國貨幣交易。

4月18日，東南亞最大的經(jīng)濟(jì)體印尼表示，該國正推進(jìn)“去美元化”和結(jié)算貨幣多樣化進(jìn)程。印尼央行行長佩里·瓦吉約透露，印尼已與中國、日本、馬來西亞和泰國四國實(shí)現(xiàn)本幣結(jié)算，同時(shí)正計(jì)劃與韓國央行合作在5月實(shí)現(xiàn)“本地貨幣交易”。

4月24日，泰國央行行長社他布·素提瓦納呂布則在一次講話中透露，泰國央行將支持在貿(mào)易中更多地使用人民幣。同日，塔斯社援引俄羅斯財(cái)政部長西盧安諾夫的話說，俄羅斯與中國間超過70%的貿(mào)易結(jié)算已經(jīng)轉(zhuǎn)為本幣結(jié)算，而一兩年前這個(gè)比例約為30%。

另外值得注意的是，近期各國央行持續(xù)“囤金”以促進(jìn)儲備資產(chǎn)多元化，也與“去美元化”風(fēng)向不無聯(lián)系。自2022年三季度開始，全球央行黃金購買量激增，導(dǎo)致去年全球央行購金總量達(dá)到1136噸，比2021年的450噸增長了152%，創(chuàng)下55年來的新高。

結(jié)算貨幣互換防范風(fēng)險(xiǎn)

從多國官員的表態(tài)上來看，便利貿(mào)易是這一波結(jié)算貨幣互換的重要原因。例如巴西貿(mào)易和投資促進(jìn)局在一份聲明中表示，“中國巴西結(jié)算貨幣互換預(yù)計(jì)將降低成本，同時(shí)促進(jìn)更大的雙邊貿(mào)易，并為投資提供便利?！?/p>

但如果更深層次地了解背景，防范風(fēng)險(xiǎn)或許才是這一波“去美元化”動作的關(guān)鍵。3月歐美經(jīng)歷了一系列銀行暴雷事件，市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期已經(jīng)改變，股市、債市被波及出現(xiàn)較大波動，全球市場恐慌心理猶在。而且美聯(lián)儲的通脹目標(biāo)仍未實(shí)現(xiàn)，加息拐點(diǎn)不明朗，這必然會造成美元的持續(xù)波動，市場對于歐美金融業(yè)仍保持警惕。

同時(shí)，俄烏戰(zhàn)爭還在持續(xù)地影響全球貿(mào)易形勢，地緣政治因素被越來越多的國家納入經(jīng)濟(jì)發(fā)展考慮。畢竟2022年美國以美元和SWIFT結(jié)算系統(tǒng)為工具制裁俄羅斯的景象還歷歷在目，各國對“美元武器化”的擔(dān)憂也逐漸加重。

長久以來，新興市場都是被美元霸權(quán)波及的最嚴(yán)重的地方。在美聯(lián)儲的這一輪“史上最激進(jìn)”加息政策刺激下，去年已有部分新興市場暴雷，如斯里蘭卡。美聯(lián)儲加息政策導(dǎo)致美元升值、發(fā)展中國家貨幣貶值，發(fā)展中國家在以美元計(jì)價(jià)的外貿(mào)和外債兩方面都面臨劣勢，出現(xiàn)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，最后甚至引發(fā)主權(quán)債務(wù)違約。這也不難解釋近期新興國家為何頻頻發(fā)出信號，呼吁結(jié)算貨幣互換。

“去美元化”不可逆轉(zhuǎn)

事實(shí)上，“去美元化”并不是一個(gè)新概念，可以說自二戰(zhàn)后布雷頓森林體系建立起，有關(guān)“去美元化”的爭議就從未停止，但“去美元化”的嘗試都以失敗告終。

一些西方人士預(yù)測，由于美元的主導(dǎo)地位已經(jīng)根深蒂固，當(dāng)前的“去美元化”浪潮也將走向失敗。但是，法國《費(fèi)加羅報(bào)》專欄作家雷諾·吉拉德認(rèn)為，“‘去美元化’不會在一夜之間發(fā)生，但目前‘去美元化’的趨勢顯然是不可逆轉(zhuǎn)的?！?/p>

俄羅斯外長拉夫羅夫也曾于14日表示，在國際貿(mào)易中放棄使用美元結(jié)算轉(zhuǎn)而使用本國貨幣的趨勢是不可逆轉(zhuǎn)的。拉夫羅夫說，去美元化進(jìn)程已經(jīng)開始，目前這一進(jìn)程還不是很快，但一定會加速。

“從歷史的角度來看，貨幣體系的變化是一個(gè)自然的長期過程。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、院長助理曹嘯表示，對國際貿(mào)易主要貨幣進(jìn)行替換，實(shí)際上要付出巨大的代價(jià)，企業(yè)、國家都面臨貿(mào)易成本增加。所以真正的“去美元化”一定是一個(gè)漫長的、市場選擇的過程。

近期新興市場的“去美元化”風(fēng)波更多為短期影響。貨幣互換雖然可以幫助人民幣登上了更多國際舞臺，但是從渠道打通到落實(shí)、再到大范圍被市場認(rèn)可，還有很長的路要走，當(dāng)前風(fēng)波對國際貨幣體系變化的實(shí)質(zhì)影響有限。