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風口浪尖，業(yè)績斐然

近一段時間，Shopee一直處于風口浪尖，除了本身的發(fā)展，其外界環(huán)境也在逐漸發(fā)生變化。而最近，Shopee公布了其2021年全年的財報，表現(xiàn)可謂十分亮眼。

在2021年第四季度及全年業(yè)績報告中，財報顯示，Shopee第四季度營收增長89.4%，達到16億美元；總訂單數(shù)為20億單，同比增長90.1%；GMV為182億美元，同比增長52.7%。

2021年全年，Shopee的GAAP收入為51億美元，同比增長136.4%；總訂單數(shù)為61億單，同比增長116.5%；GMV為625億美元，同比增長76.8%。

（圖片來源：Shopee跨境電商）

不僅如此，data.ai數(shù)據(jù)顯示，2021年Shopee在全球購物類App中總下載量登頂，位居第一。在谷歌應用商店全球購物類App中，用戶使用總時長也位居第一，平均月活躍用戶數(shù)位居第二。在東南亞地區(qū)，東南亞、印尼及中國臺灣購物類App中，均囊括平均月活躍用戶數(shù)及用戶使用總時長第一。

同時，2021年第四季度Shopee在巴西總訂單數(shù)超過1.4億單，同比增長近400%，GAAP收入超過7000萬美元，同比增長約326%。2021年第四季度及全年，Shopee在巴西購物類App中，總下載量及用戶使用總時長位居第一，平均月活躍用戶數(shù)位居第二。

（圖片來源：Shopee跨境電商）

這幾年來，Shopee的業(yè)務量在疫情期間大幅增長，隨著更多消費者轉(zhuǎn)向線上，其2021年的銷售額翻了一番多。Shopee母公司Sea在2017年上市，幾年間市值增長超過1000%，一度邁入萬億市值的門檻，成為了東南亞市值最高的企業(yè)。

不過發(fā)展也并不是一直一帆風順。

02

2022變故叢生

今年2月，印度突然宣布對于冬海集團旗下手機游戲《Free Fire》的禁令，此前，該游戲是2021年第三季度印度營收最高的手機游戲。

盡管目前的印度對Sea來說并不是最重要的市場，2021年，F(xiàn)ree Fire來自印度的收入為3300萬美元，不到總收入的3%，僅占Sea公司總收入的約1.2%。但是這一禁令讓眾多投資者擔心，印度可能也會禁止Shopee的業(yè)務。

事情發(fā)生后，李小冬在年度股東大會上向股東保證，公司已經(jīng)控制住了局面，卻沒有提到印度的《Free Fire》禁令。市場也并不買賬。

Sea在紐約上市的股票一夜之間暴跌逾18%，蒸發(fā)了160億美元，市值落至720億美元，成為其最大的單日跌幅。

不僅如此，印度禁止《FreeFire》的決定還暴露出了Sea目前面臨的兩大挑戰(zhàn)，一方面是地緣政治導致的緊張局勢，另一方面是來自Lazada等競爭對手的日益加劇的挑戰(zhàn)。

目前，印度被一些分析師視為Sea的電商和游戲業(yè)務在東南亞以外的下一個主要增長市場之一。截至去年12月，Shopee在印度擁有約300名員工和2萬名當?shù)刭u家，現(xiàn)在每天的訂單超過35萬至40萬份。

不僅如此，F(xiàn)ree Fire禁令可能會抑制Sea的數(shù)字娛樂業(yè)務發(fā)展勢頭，從而限制其為Shopee向新市場擴張?zhí)峁┵Y金的能力。

因為一直以來，Shopee都只算Sea的第二支柱業(yè)務， 而Genere在向Sea輸血。游戲業(yè)務產(chǎn)生的利潤大多都被用于補貼Shopee的虧損。雖然目前Shopee的臺灣和馬來西亞站點已經(jīng)幾乎實現(xiàn)盈利，但對于Shopee的其他站點，特別是新增站點來說，盈利還遙遙無期。

除了禁令帶來的打擊以及印度業(yè)務可能面臨的危機，最近Shopee的歐洲業(yè)務也受到了不小的沖擊。

去年下半年，Shopee多次通過推出同名本地化電子購物平臺，將業(yè)務擴展到波蘭、西班牙和法國，對歐洲市場發(fā)起沖擊。在西班牙，Shopee的表現(xiàn)優(yōu)于Shein、亞馬遜和速賣通等平臺。在波蘭，它也擊敗了Allegro等當?shù)仉娮由虅掌脚_。

然而在法國，Shopee卻表現(xiàn)平平。近日，在僅僅開通站點4個月后，Shopee官方宣布將于3月6日關閉其在法國的業(yè)務，自3月1日起，法國市場賣家后臺將無法上傳新商品和編輯現(xiàn)有商品，至5月中旬，后臺將無法登陸。

對于關閉法國站點的舉動，Shopee表示，這是短期的初步試點，目前該公司已決定不在法國繼續(xù)提供服務。但是其他市場不受影響，Shopee將繼續(xù)采取開放和自律的原則來開拓新市場。

事實上，盡管Shopee在波蘭和西班牙看似走勢良好，但是在歐洲Shopee還沒有與成熟的主流電子商務公司正面交鋒，而是僅僅在較為低端的電商市場發(fā)展，其平臺主要提供較為廉價的海外供應商的貨物，其中許多價格僅為1歐元左右。但是這種策略并不是每次都能奏效。

Shopee此前在拉丁美洲獲得了巨大成功，而進軍歐洲，Shopee也希望用與在拉丁美洲的欠發(fā)達市場大致相同的方式進行其歐洲擴張，也即利用資金攻勢來削弱商品售價最便宜的、根基相對不穩(wěn)的Wish和速賣通等公司。

然而，Shopee在歐洲和其他國際市場的情況之間存在一些差異。

與拉丁美洲的國家相比，歐洲國家的主流網(wǎng)購群體并不是廉價商品的受眾，消費者對于商品的期望值更高。因此，如果Shopee一開始以銷售劣質(zhì)、廉價的商品而出名，那么隨著時間的推移建立品牌口碑可能會更加困難。

不僅如此，在歐洲獲得客戶的成本要高得多，其廣告成本可能是在墨西哥或巴西的數(shù)倍。而且由于Shopee在每筆訂單上都在補貼運費，造成虧損，因此分析師預測，Shopee在建立足夠大的用戶群的過程中可能會燒掉數(shù)十億美元。

但是面臨游戲業(yè)務被禁，Shopee的資金來源可能會受限。

03

順逆都隨風

對于Sea這個體量的公司而言，最為基本的策略就是不把雞蛋放在同一個籃子里。

正如Sea的首席執(zhí)行官李小冬所說，在發(fā)展的歷程上，他極大程度地參考了騰訊的發(fā)家歷史，能夠做成東南亞的互聯(lián)網(wǎng)帝國，Sea靠的并不是其中某一個業(yè)務，而是多個業(yè)務齊頭并進。

除了電商和游戲業(yè)務，其實Sea集團的金融科技也是其重要支柱，正是這三板斧，讓冬海集團在東南亞能迅速發(fā)展并不斷壯大。

因此，面對2021年斐然的業(yè)績，以及2022年接連遭遇的波折，如何好好調(diào)整舵盤，將是接下來一段時間需要思考的問題。

（文章來源 | 公眾號 跨境黑馬）

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