作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，亞馬遜零售業(yè)的表現(xiàn)將超過大多數(shù)其他經(jīng)濟(jì)體，我發(fā)現(xiàn)這個(gè)增長故事中最令人驚訝的是公司的巨大的增長前景。

此外，會(huì)員日是股價(jià)的短期催化劑。

對于亞馬遜，我不知道從哪里開始。但我認(rèn)為在這個(gè)市場上下波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體中，亞馬遜有機(jī)會(huì)超越其他股票和大多數(shù)全球經(jīng)濟(jì)體。亞馬遜在零售領(lǐng)域看到了大量的增長機(jī)會(huì)，他們的AWS一直是一股不可阻擋的力量。我關(guān)心收益，我的收益預(yù)期開始突破。

亞馬遜的收入再創(chuàng)新高？

我想達(dá)到新高并不是一個(gè)大膽的決定， 我還認(rèn)為，如果市場處于新高點(diǎn)，亞馬遜是一個(gè)比一般市場好得多的投資。

總體市場經(jīng)濟(jì)正在放緩。 亞馬遜今年的收入有機(jī)會(huì)保持，也許還會(huì)加速增長。由于AWS更快的增長速度對亞馬遜的營收的影響很大，因此其增長率可能會(huì)提高。

讓我們回顧一下，整體收入增長率：

去年的增長率略有放緩，但我們將面臨更輕松的同比增長，這可能意味著今年晚些時(shí)候更好的增長率。

AWS是公司最大的利潤來源和最穩(wěn)定的收入來源

我們看看兩年的收入增長率，這是一個(gè)加上今年收入增長率和去年同季度收入增長率的公式。

我們關(guān)注兩年的趨勢，是因?yàn)樗菇衲昊蛉ツ甑内厔萜椒€(wěn)下來，從而確定潛在的趨勢。

你可以看到 AWS 一直保持著90% 的兩年增長率。

在我看來，作為該公司最大的利潤貢獻(xiàn)者，這使得這個(gè)故事比整體經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)定。

盡管整體技術(shù)發(fā)展放緩，企業(yè)在云計(jì)算上的支出總體上還是保持穩(wěn)定 這比整體的科技支出要好得多。 這很可能是因?yàn)槠髽I(yè)可以進(jìn)行升級，而無需像過去幾十年的升級周期那樣預(yù)先支付大筆費(fèi)用。這22億美元的利潤是該公司上個(gè)季度利潤的一半。

如果你看看兩年的利潤率軌跡，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一些令人興奮的東西，它正在加速。這是一個(gè)非常強(qiáng)大的趨勢——促進(jìn)兩年收入或利潤率的趨勢。 這就是推動(dòng)盈利的因素，而一般來說，盈利就是推動(dòng)股價(jià)的因素。

作為該公司最大的利潤驅(qū)動(dòng)因素，其增長速度正以兩年為基礎(chǔ)加速。

主要原因是他們在過去幾年對AWS投入了大量資金。投資增速有可能放緩，但收入?yún)s沒有，這就導(dǎo)致了這種利潤杠桿。

未來市場份額將大幅增長

最近與亞馬遜的談話給我留下深刻印象的是，他們認(rèn)為自己在大多數(shù)零售類產(chǎn)品中所占的市場份額很小。

這告訴我，他們在許多主要類別中看到了巨大的上升空間，類似于早期成長型公司，在我聽到這個(gè)消息后，我更多地把他們看作是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，而不是一個(gè)公司。

一日達(dá)

當(dāng)他們準(zhǔn)備并推出一天的送貨服務(wù)時(shí)，費(fèi)用也隨之增加。但現(xiàn)在，我們應(yīng)該會(huì)看到從本季度開始的單日收入有所增加。

因此，我們真的認(rèn)為，對 Prime 客戶來說，這將是一個(gè)突破性的進(jìn)展?！?/p>

亞馬遜獲得市場份額的方法是低價(jià)格和便利性，這個(gè)季度推出的一日達(dá)將會(huì)增加這個(gè)數(shù)字，亞馬遜對它能增加收入感到興奮。

會(huì)員日是什么時(shí)候？

7月15日至16日的會(huì)員日是下一個(gè)催化劑。

盡管經(jīng)濟(jì)增長放緩，但亞馬遜的股價(jià)可能也會(huì)因此受益。

去年的會(huì)員日是他們有史以來最大規(guī)模的一天。 我預(yù)計(jì)今年也會(huì)有類似的大新聞，尤其是當(dāng)你考慮到一日達(dá)銷售。

這種炒作 的新聞可以幫助股票價(jià)格突破新的歷史高點(diǎn)。

盈利即將到來

亞馬遜將于本月晚些時(shí)候公布收益報(bào)告。

在過去的一兩年中，亞馬遜每個(gè)季度都顯示出巨大的盈利增長。 我猜想，無論他們引導(dǎo)什么，投資者都會(huì)認(rèn)為他們是保守的。

如果該指標(biāo)較弱，因?yàn)樗鼈兊募径葮I(yè)績一直不錯(cuò)，投資者就會(huì)認(rèn)為它是保守的。

因此，這可能也有助于風(fēng)險(xiǎn) / 回報(bào)，如果AWS的利潤繼續(xù)增長，零售業(yè)務(wù)能夠保持下去，我預(yù)計(jì)該公司的收益將再次表現(xiàn)良好。

目標(biāo)價(jià)

由于 AWS 的盈利杠桿作用，亞馬遜2020年的盈利將遠(yuǎn)高于華爾街?；谏鲜鰯?shù)據(jù)，我們很容易就能獲得超過50%的12個(gè)月上漲潛力。一些風(fēng)險(xiǎn)

委員會(huì)下周將就反壟斷問題會(huì)見亞馬遜、蘋果、 Facebook 和谷歌，不過，對于亞馬遜來說，分析 AWS 的價(jià)值實(shí)際上可能是一個(gè)估值增強(qiáng)器。

總結(jié)

不管怎樣，隨著股市的爆發(fā)，擁有一家表現(xiàn)良好的公司可能更安全，AWS是他們最大的推動(dòng)力，沒有放緩的跡象。

下周零售業(yè)將迎來一個(gè)巨大的催化劑，這支股票可能會(huì)突破歷史新高。

（來源：新浪財(cái)經(jīng)  Elazar Advisors）